Минимизация риска, выраженного дюрацией
Если Вы инвестируете в облигации, то скорее всего не ограничиваетесь приобретением какого-то одного вида бумаг, а стремитесь к диверсификации.
В этом случае перед Вами неизбежно встает вопрос: какую долю в портфеле должна иметь та или иная из выбранных для инвестирования облигаций.
Очевидно, что купить облигации, например, просто в равных долях, вряд ли является хорошей идеей, так как облигации имеют различную эффективную доходность и разный срок до погашения.
Способы оптимизации портфеля могут быть различными, но один из них и, пожалуй, самый математически обоснованный и весьма эффективный - это подбор оптимальных долей облигаций в портфеле путем минимизации дюрации портфеля. Дюрация - это величина, присущая любому долговому инструменту, в т.ч. облигации, и позволяющая сравнивать их между собой с позиции системного риска. Чем меньше дюрация, тем менее рискованной можно считат облигацию в сравнении с другими при прочих равных. Дюрация измеряется в единицах времени: чаще всего в днях. Подробнее о том, что это такое можно прочитать здесь.
Так как каждая облигация имеет собственную дюрацию, то некоторой дюрацией будет обладать Не является инвестиционной рекомендацией облигаций. Дюрация портфеля будет зависеть от доли каждой бумаги, включенной в портфель. Таким образом, необходимо подобрать такие доли облигаций, чтобы дюрация портфеля была минимальна при заданной эффективной доходности. Задача осложняется тем, что, вообще говоря, дюрация портфеля не является средневзвешенной дюрацией, входящих в него бумаг.
Именно эту задачу и решает данный сервис.
Назад.